Reserva de valor: entenda como esse conceito se relaciona com o bitcoin

Certamente você já ouviu dicas diversas para proteger seu capital contra a inflação, como comprar ouro ou bitcoin; mas, você sabe o que é reserva de valor?

Por Paulo Carvalho  /  25 de setembro de 2023
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Fazer uma reserva de valor é uma iniciativa importante para proteger o patrimônio de oscilações econômicas no mercado financeiro. Assim, em situações em que um determinado ativo se desvaloriza rapidamente, existe uma garantia segura de que aquele valor reservado, normalmente em forma de bens e ativos que não sejam corroídos pelo cenário econômico, esteja preservado.

A reserva de valor consiste em um tipo de investimento onde o usuário busca manter o valor do patrimônio a longo prazo evitando oscilações de preços. Além de representar uma ‘blindagem’ contra a volatilidade de determinados ativos, uma reserva de valor pode ser considerada também um patrimônio a ser usado em casos inesperados, como as reservas de emergência, por exemplo.

O que é reserva de valor?

O conceito reserva de valor pode ser entendido como manter o capital protegido da desvalorização econômica, preservando seu poder de compra a longo prazo no mercado. E ele passa por uma série de especificidades como reserva de emergência, moeda estrangeira e privacidade.

Enquanto isso, no mundo cripto o bitcoin tem sido considerado uma das principais alternativas para reserva de valor no que diz respeito a ativos digitais.

Assim como o ouro, sua característica de escassez faz com que ele tenha tendência de alta valorização no longo prazo. Afinal, como a emissão do criptoativo está restrita a 21 milhões de unidades no total, quanto mais pessoas entram no mercado, mais limitada fica sua oferta e, por consequência, maior seu valor.

Já as moedas convencionais (dinheiro fiduciário) podem ser impressas pelos respectivos emissores em quantidades ilimitadas, o que gera inflação. Mesmo moedas como dólar e euro correm tal risco, no entanto, o mesmo não ocorre com o bitcoin.

Principais características da reserva de valor

Em resumo, a reserva de valor é uma forma de se proteger das variações de preços no mercado financeiro. E tem características como:

  1. Não perde valor com o tempo;
  2. Baseia-se em um ativo escasso e difícil de ser encontrado;
  3. Tem liquidez.

Reserva de emergência

reserva de valor
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Muitas vezes, o conceito de reserva de valor se confunde com o de reserva de emergência. 

A reserva de emergência tem por objetivo priorizar a liquidez e a segurança da pessoa. Por isso, é preferível que seja um dinheiro alocado em ativos com o menor risco possível, já que é um dinheiro voltado para aquelas situações não planejadas da vida – como reforma da casa ou reparo de carro, ou mesmo questões de saúde. 

Outro ponto da reserva de emergência é que ela deve ser feita em investimentos que possibilitem um resgate imediato, já que o investidor pode precisar do patrimônio em uma situação inesperada de gastos não previstos.

Como calcular uma reserva de emergência?

Não existe um valor específico para uma reserva considerada de emergência. Normalmente, os investidores calculam uma reserva de emergência a partir do salário recebido no mês.

Dessa forma, é possível calcular a reserva de emergência para seis meses, ou até um ano. Esse valor pode ser usado para cobrir despesas extras e inesperadas, como demissão.

Além do salário, alguns investidores podem utilizar gastos mínimos como parâmetro para calcular uma reserva de emergência. Esses gastos mensais podem incluir contas básicas, como água, luz e internet, além de aluguel, comida e entre outros.

Outros investidores também mantêm uma reserva de emergência com aportes contínuos. Nesse caso, uma pequena porcentagem do valor ganho mensalmente é usado como reserva de emergência, algo entre 5% e 20%.

Comprar ouro como reserva de valor?

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Ao longo do tempo, o ouro vem sendo usado cada vez mais como reserva de valor, em decorrência da sua característica de escassez na natureza. O ativo é visto como um “porto seguro” em situações de crise econômica. Apesar de ter passado por uma desvalorização em 2022 de 16%, ele ainda é considerado um dos ativos de valor mais seguros para formação de reserva de valor.

O ouro tem uma das características importantes para a reserva de valor, que é manter o valor com o passar do tempo. Para investir no ativo, é possível usar contratos futuros, comprar barras de ouro ou EFTS atrelados a ouro. Existem ativos sintéticos conectados com o ouro no mundo cripto também.

Além de escassez, o ouro é considerado uma das reservas de valor mais antigas do mercado financeiro. Geralmente, o metal precioso enfrenta valorização no preço enquanto o mercado de ações está em desvalorização, já que o ouro é considerado uma das maiores reservas de valor que existem.

O metal precioso também possui uma pequena volatilidade no preço em comparação com outros tipos de investimentos. Sendo assim, o ouro é usado pela maioria dos investidores como uma reserva de valor.

Reservas internacionais com moeda estrangeira

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Uma reserva de valor pode servir também como uma forma de reduzir os impactos da inflação de uma economia. Na Argentina, por exemplo, o dólar é utilizado como forma de fugir da forte variação da moeda do país, o peso argentino.

Dessa forma, moedas fiduciárias podem ser consideradas uma importante reserva de valor. É comum investidores manterem parte do patrimônio em dólar, já que a moeda fiduciária é considerada uma reserva global de valor.

O dólar é considerado uma das maiores reservas globais de valor, e bancos em todo o mundo mantêm reservas internacionais alocadas na moeda. Mesmo assim, não há consenso sobre seu uso como reserva de valor, uma vez que ele está sujeito às variações de inflação e aos cenários econômicos mais adversos.

Ainda assim, não há escassez do dólar, o que contribui para que a moeda fiduciária não preserve o valor ao longo do tempo devido a inflação gerada pelo aumento de dinheiro em circulação no mercado.

A tokenização de ativos como reserva de valor

A tecnologia blockchain representa uma revolução disruptiva do mercado financeiro tradicional. Além do bitcoin, essa tecnologia permite que ativos reais de valor sejam tokenizados através uma representação digital que pode servir como reserva de valor.

Portanto, além do bitcoin, outros tipos de criptoativos podem ser classificados como reserva de valor alternativa aos ativos convencionais.

A tokenização permite, por exemplo, que reservas de valor sejam transformadas em tokens negociados em plataformas como exchanges. Isso inclui ativos como metais preciosos (ouro, prata), ações, commodities e até títulos de dívidas.

O que é e por que o bitcoin é uma boa alternativa?

O bitcoin é considerado um ativo digital, que possui um processo de gerenciamento de dados totalmente descentralizado. Isto significa que seus usuários não necessitam de terceiros para realizar transações, ao contrário de operações em bancos, por exemplo.

De acordo com a equipe de Asset da Transfero, mediante um cenário de aversão ao risco, como crises políticas e econômicas, o bitcoin, tende a se fortalecer como uma reserva de valor alternativa aos ativos considerados tradicionais no mercado financeiro.

“Além disso, percebemos uma adoção cada vez maior da comunidade internacional e das grandes instituições trazendo para o mercado mais liquidez, acessibilidade e confiabilidade. Como exemplo, temos o caso de El Salvador, que classificou o bitcoin como uma moeda legal do país, evidenciando sua liquidez internacional”, apontaram os especialistas da Transfero.

Além de El Salvador, mais dois países usam bitcoin como reserva de valor

De acordo com o Bitcoin Treasuries, além de El Salvador, que adotou o bitcoin como moeda de curso legal, outros países possuem o criptoativo, que é utilizado como reserva de valor. 

Os Estados Unidos, por exemplo, detém uma das maiores reservas em bitcoin do mundo, com 41.491 unidades da criptomoeda. Contudo, a aparece como primeira da Ucrânia, com 46.351 bitcoins. Em seguida está El Salvador, com 2.381 unidades, e Geórgia, com 66 bitcoins. Na mesma página, é possível também conferir a lista de empresas que escolheram o bitcoin como estratégia para preservação de capital – sendo que a MicroStategy e a Marathon Digital Holdings estão na liderança, com, respectivamente, 140 mil bitcoins e 12.232 bitcoins. Neste caso, a criptomoeda é usada como fundo de investimento, mas, isso demonstra sua crescente adoção.

Mesmo com volatilidade, o bitcoin pode ser uma reserva de valor?

O bitcoin pode ser usado como reserva de valor desde que a criptomoeda seja analisada como um investimento de longo prazo. Conforme explicamos, a característica de oferta limitada do ativo digital garante que ele se valorize ao longo do tempo, mesmo com forte volatilidade em determinados períodos turbulentos no mercado cripto.

Até mesmo o banco Goldman Sachs acredita que o ativo pode se tornar uma reserva de valor, mesmo com a volatilidade que pode ser vista no gráfico do bitcoin abaixo. Segundo a instituição bancária, a capitalização do bitcoin deverá se expandir nos próximos anos, com o aumento da adoção de criptoativos no mundo.

Caso você tenha dúvidas sobre como investir em bitcoin ou insegurança acerca da volatilidade, uma boa opção é utilizar a estratégia DCA (Dollar Costing Averaging), que busca manter uma média de preços ao longo do tempo. Confira nesta matéria como a Transfero pode ajudar os seus clientes a utilizarem essa ferramenta para garantir sua reserva de valor.