APY e APR: o que são e qual a diferença?

Quem investe em criptoativos, certamente, já ouviu falar em APY e APR; porém, o que exatamente esses termos significam?

Por Redação  /  7 de fevereiro de 2024
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Existem duas formas de calcular uma taxa de juros no mercado financeiro. Conhecidas pelas siglas APY e APR, o rendimento obtido sobre o capital pode ser obtido através de uma taxa de juros simples (APR), ou ainda, através de juros compostos (APY).

A taxa de juros é uma das formas de obter lucro sobre determinado ativo de valor. Ela pode ser aplicada em poupanças, sistemas de empréstimos e até mesmo no mercado de criptomoedas.

Desse modo, no mercado cripto o termo serve para calcular o desempenho das criptomoedas, e pode ser usado para protocolos e ferramentas de finanças descentralizadas (DeFi).

Em um protocolo de empréstimos descentralizados, por exemplo, a taxa de juros determina o valor da prestação para o tomador do empréstimo, ao mesmo tempo que estabelece o lucro para quem está emprestando o ativo de valor.

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O que significa APY e APR?

O termo APY é a abreviatura para Annual Percentage Yield, ou percentual de rendimento anual. Ele se refere à taxa real de retorno obtida em um investimento, considerando o sistema de incidência de juros compostos.

APR é a sigla usada para Annual Percentage Rate, em sua tradução para o português, Taxa Percentual Anual, que é fixa. Por exemplo, ela é utilizada quando se bloqueia um investimento por determinado período, com um rendimento fixo que é recebido ao final do prazo acordado.

Qual a diferença entre juros simples e compostos?

Para entender melhor a diferença entre APY e APR, é necessário primeiro compreender o que são os juros simples e compostos. Basicamente, os termos exprimem a ideia de cálculo de juros simples e compostos, e pode ser usado para dimensionar o lucro e/ou perda de um ativo digital como o bitcoin.

Juros simples são aqueles que resultam apenas do depósito original, enquanto que nos compostos incidem juros sobre juros. No primeiro caso, ao final do período de investimento contratado, você recebe o percentual pré-fixado inicialmente. Já no segundo, os lucros vão sendo reinvestidos ao longo do período.

Portanto, a diferença entre os dois termos consiste na diferença como a taxa de juros é calculada. Enquanto no cálculo de juros simples o rendimento não incide de forma cumulativa, nos juros compostos o cálculo leva em consideração o valor gerado por juros sobre juros.

Calculando juros simples e compostos

Para ilustrar melhor esses dois conceitos, imagine uma aplicação de R$ 1.000 com taxa de juros de 10% ao ano. Após um ano, o investidor receberá R$ 1.100. Esse é um caso de juros simples, cuja fórmula de cálculo é: 1.000 x (1 + 10%) = 1.100

No caso dos juros compostos, vamos exemplificar com os mesmos R$ 1.000 e taxa de 10% ao ano, mas com composição semestral. Nos primeiros seis meses, o rendimento seria de 5%, resultando em R$ 1.050. Nos seis meses seguintes, os outros 5% incidirão sobre R$ 1.050, o que resulta em R$ 1.102,50.

Os juros simples correspondem ao APR e os compostos, ao APY. E, mesmo considerando valores simples e juros hipotéticos, é fácil perceber que o APY é mais rentável.

Como calcular o APY?

Existe uma fórmula para fazer esse cálculo:

APY = (1 + r / n) ^ n – 1

Na qual:

  • r é a taxa de retorno periódica (referida como APR anual)
  • n é o número de períodos de capitalização (dias, meses ou anos, por exemplo)

Conforme explicamos no tópico anterior, a rentabilidade do APY (juros compostos) é maior. Além disso, quanto maior a taxa de juros estabelecida pela transação e quanto mais tempo o valor permanecer investido, melhor será o resultado.

Sendo assim, tanto o APY quanto o APR se referem aos juros de investimento anual, mas o APY fornece maior lucro devido à composição.

Rendimentos em cripto seguem o APY ou APR?

empresário comparando dados do mercado financeiro
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No mercado cripto, os cálculos para juros simples e juros compostos seguem a mesma lógica e, normalmente, o APY é maior do que no caso dos investimentos tradicionais. Alguns projetos, como PancakeSwap (CAKE), Uniswap (UNI) e SushiSwap (SUSHI), entre outros, oferecem APYs mais altos.

Dessa forma, o APY elevado reflete a oferta e demanda de determinado ativo digital, ou seja, uma alta demanda se traduz em APY mais alto também.

Porém, ainda há ferramentas que usam APR. Em tais casos, quem quiser receber juros compostos precisa fazer essa composição de forma manual, ou seja, reinvestindo o lucro diariamente ou semanalmente, por exemplo.

O que é APY em criptomoedas?

Além do mercado financeiro tradicional, o APY, ou ainda, juros compostos, pode ser aplicado no mercado cripto. Geralmente, isso é possível através de projetos de finanças descentralizadas (DeFi).

As plataformas de rendimento APY cripto podem ser programáveis, e cada uma apresenta especificidades, como tempo de resgate, possibilidade de reinvestimento, entre outros. Nelas, o usuário pode receber criptomoedas como forma de recompensa por participar de protocolos de prova de participação (proof-of-stake) através de pools de liquidez.

Essas plataformas permitem que um rendimento a partir de juros compostos seja aplicado em saldo com criptomoedas. Além de pools de liquidez, é possível gerar APY cripto com aplicativos de empréstimos descentralizados e de yield farming.

Como ganhar com o APY em cripto?

Existem algumas opções para rentabilizar investimentos em criptomoedas como:

Empréstimos: no mercado cripto, existem plataformas e protocolos que permitem o empréstimo de criptomoedas de forma descentralizada nos quais é possível receber juros e dividendos em criptoativos. Através do cálculo da taxa de juros o usuário saberá o valor pago pelo montante tomado como empréstimo. O APY, pode, por exemplo, também determinar o lucro obtido por quem está emprestando criptomoedas.

Yield farming: assim como protocolos de empréstimos descentralizados, a taxa de juros é bastante utilizada por programas de yield farming no mercado cripto. O sistema, conhecido por gerar renda passiva com criptomoedas, oferece recompensas para quem deixa saldos trancados em aplicativos descentralizados (dApps).

Staking: tal como os programas de yield farming, o sistema de staking oferece recompensas em criptomoedas para detentores de saldo de um determinado ativo digital. Nesse caso, os usuários recebem recompensas por prover liquidez para a execução de contratos inteligentes criados a partir de redes blockchains. Com o saldo gerado, o usuário poderá calcular a taxa APY anual, com rendimentos compostos sendo gerados a partir do próprio lucro dele.

Além do mercado cripto, o cálculo da taxa de juros é amplamente utilizado no mercado financeiro e estabelece diretrizes que conduzem a economia no mundo inteiro.